Codere plant den Verkauf des Unternehmens und hat Jefferies und Macquarie Capital beauftragt, sie bei diesem Verkaufsprozess zu unterstützen.
Der Verkaufsprozess steht noch am Anfang; Quellen zufolge ist Codere mehr als 2 Milliarden Euro wert. Quellen gehen davon aus, dass erste unverbindliche Angebote bis Mitte Mai abgegeben werden können, wobei ein formelles Bieterverfahren im Juli beginnt und die Möglichkeit besteht, dass ein Abschluss noch vor August zustande kommt.
Die Eigentumsverhältnisse von Codere sind aufgrund der jüngsten Umstrukturierung derzeit auf etwa 84 verschiedene Investmentfonds verteilt. Die Hauptgläubiger von Codere stellten Neukapitalspritzen in Höhe von 225 Millionen Euro bereit, wandelten Schulden im Wert von über 350 Millionen Euro in Eigenkapital um und verlängerten die Laufzeiten ihrer Schulden von 2026 auf 2027. Die operative Kontrolle über Codere ist von der ursprünglichen Gesellschaft auf Codere New Topco S.A. übergegangen, die sich nun zu etwa 95 % im Besitz ihrer Anleihegläubiger befindet.
Die finanzielle Gesamtsituation von Codere hat sich nach der Umstrukturierung erheblich verbessert. Ein aktueller Bericht von Codere besagt, dass Codere für das am 31. Dezember 2024 endende Jahr einen Umsatz von 1,34 Milliarden Euro erwirtschaftet hat und ein bereinigtes EBITDA von 179 Millionen Euro erzielte. Die letzten Monate haben gezeigt, dass das EBITDA von Codere 200 Millionen Euro übersteigen wird. Das Unternehmen hat seine Bruttoverschuldung von etwa einer Milliarde vierhundert Millionen (1,4 Mrd. €) auf etwa einhundertneunzig Millionen (190 Mio. €) gesenkt und gleichzeitig die Liquidität erhöht.
Während die Bereinigung der Bilanz von Codere dazu beiträgt, Codere zu einem attraktiven Übernahmeziel zu machen, könnte der Kreis der potenziellen Käufer insgesamt begrenzt bleiben, da viele Investoren aufgrund von ESG-Fragen (Environmental, Social, Governance) weiterhin Investitionen in Unternehmen der Glücksspielbranche vermeiden.
