Ist es endlich Zeit, ein Haus zu kaufen?

(SeaPRwire) –   Es ist keine gute Zeit, um zu versuchen, ein Haus zu kaufen.

Die Hypothekenzinsen sind seit letztem Herbst gesunken, bleiben aber deutlich höher als in den letzten zehn Jahren. Auf dem Markt gibt es auch nicht viele Immobilien. Das liegt zum Teil daran, dass Hausbesitzer, die das Glück haben, günstige Zinssätze zu erhalten, nicht umziehen und einen höheren Zinssatz zahlen wollen.

Die Federal Reserve, deren Entscheidungen die Hypothekenzinsen beeinflussen, hat angedeutet, dass die Zinsen ihren Höchststand erreicht haben. Doch selbst wenn sie erwartungsgemäß sinken, gibt es kaum Anzeichen dafür, dass sich der Immobilienmarkt in absehbarer Zeit für Käufer verbessern wird, sagen Ökonomen.

„Wenn Sie sich zu sehr auf die Hypothekenzinsen versteifen, werden Sie nichts anderes tun, als sich selbst in den Wahnsinn zu treiben“, sagt Jacob Channel, leitender Ökonom bei Lending Tree.

Es ist schwer, nicht davon besessen zu sein, wie viel Geld man gespart hätte, wenn man nur zwei Jahre zuvor gekauft hätte. Jemand, der heute 500.000 US-Dollar mit Hypothekenzinsen von etwa 6,6 % leiht, würde 1.000 US-Dollar mehr pro Monat zahlen als jemand, der im Februar 2021 500.000 US-Dollar geliehen hat, als die Zinsen bei etwa 3 % lagen. Aber die supergünstigen Hypothekenzinsen von 2020 und 2021 – ja, die Hypothekenzinsen von unter 4 %, die einen Großteil des letzten Jahrzehnts kennzeichneten – sind längst passé.

„Wir befinden uns in einer Ära mit hohen Hypothekenzinsen“, sagt Lisa Sturtevant, Chefvolkswirtin von Bright MLS, einem Multiple Listing Service. „Wir werden in unserem Leben keine Zinsen von 3 % mehr sehen.“ Sturtevant glaubt wie viele andere Ökonomen, dass die Hypothekenzinsen in diesem Jahr langsam sinken werden, aber für den Rest des Jahres 2024 über 6 % bleiben werden. Das ist immer noch eine Verbesserung gegenüber dem Herbst 2023, als sie 8 % erreichten.

Die Zinssätze werden von einer Reihe von Faktoren beeinflusst. Kreditgeber achten auf die von der Federal Reserve festgelegten Zinssätze, die bestimmen, welche Kosten für Banken entstehen, wenn sie sich über Nacht von anderen Banken Geld leihen. Sie achten auch auf Pressekonferenzen der Federal Reserve, wie die vom 31. Januar, um einzuschätzen, wie die Zentralbanker über die Entwicklung der Wirtschaft denken. Hypothekenzinsen werden auch von der 10-jährigen Rendite der Staatsanleihen beeinflusst – im Wesentlichen die Rendite einer vom Bund verkauften Anleihe –, da Hypotheken verpackt und in Wertpapiere verkauft werden, die mit diesen Staatsanleihen konkurrieren. 

Die Federal Reserve hat gezögert, die Zinssätze zu senken, weil sie eine Rückkehr zu einer galoppierenden Inflation verhindern will. In ihrer Pressekonferenz am 31. Januar sagte die Fed, dass sie plant, die Zinssätze vorerst konstant zu halten. „Die Wirtschaftsaussichten sind ungewiss, und der Ausschuss bleibt sehr aufmerksam gegenüber Inflationsrisiken“, so der Federal Open Market Committee. 

Selbst wenn die Hypothekenzinsen fallen, gibt es für potenzielle Hauskäufer keinen großen Grund, den Markt auszusitzen, sagen Ökonomen. Das liegt daran, dass es in den USA einen Wohnungsmangel gibt, von dem Experten erwarten, dass er die Preise hoch halten wird. Bauherren, die von der Großen Rezession betroffen sind, haben nur langsam neue Häuser gebaut, während gleichzeitig bestehende Hausbesitzer lieber in ihren Häusern bleiben, um ihre niedrigen Hypothekenzinsen zu behalten. Baby Boomer leben länger und bleiben länger in ihren Häusern. Inzwischen stürzen sich Millennials, die sich finanziell von der Großen Rezession erholt haben, in den Immobilienmarkt und sorgen für mehr Nachfrage als Angebot. „Ich denke, wir werden bis mindestens 2030 in diesem Umfeld mit niedrigem Inventar sein“, sagt Sturtevant.

Da höhere Hypothekenzinsen die Kreditaufnahme verteuern, werden auch die Wohnimmobilien teurer. Laut dem S&P CoreLogic Case-Shiller Home Price Index stiegen die Hauspreise im November 2023 im Vergleich zum November 2022 landesweit um 5,14 %. In den letzten vier Jahren sind die Preise landesweit um fast 50 % gestiegen.

Ökonomen sagen, dass es im Jahr 2024 mehr Häuser zum Verkauf geben sollte als in den letzten ein oder zwei Jahren. Ein gewisser Umsatz ist unvermeidlich: Menschen bekommen neue Jobs oder wollen in einer neuen Stadt leben und müssen ihre Häuser verkaufen. Bauherren haben das Tempo des Neubaus von Wohnungen erhöht und so mehr Inventar auf den Markt gebracht. Die aktuellen Hypothekenzinsen sind nach historischen Maßstäben nicht wirklich so hoch – die Hypothekenzinsen lagen in den 1980er Jahren größtenteils über 10 % und in den 1990er Jahren größtenteils über 6 %. 

Aber wenn Ökonomen davon sprechen, dass mehr Häuser auf den Markt kommen, sprechen sie von einem Rinnsal, nicht von einer Flut. Die Käufer gewöhnen sich immer noch an die neue Normalität und wünschen sich die Zeiten niedriger Zinsen und eines reichhaltigen Inventars zurück. Aber diese Zeiten sind längst vorbei. 

„Es ist verlockend, darüber nachzudenken, was passiert wäre, wenn man gekauft hätte, als die Hypothekenzinsen 3 % betrugen“, sagt Channel. „Aber das ist nicht viel anders, als sich zu fragen, was passiert wäre, wenn man 1999 Amazon-Aktien gekauft hätte. Es ist eine wehmütige Nostalgie für glückliche Tage.“